國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）于今年6月發(fā)布了國際可持續(xù)信息披露標準IFRS S1和S2的正式版文件（下稱“ISSB準則”），對可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露、氣候相關(guān)披露做出要求。該準則將于2024年1月正式生效。
目前A股上市公司披露 ESG 信息仍然遵循自愿原則，但香港交易所此前已宣布將對接ISSB準則，這也意味著，同時在A股、港股上市的公司將會受到影響。
距離ISSB準則正式生效僅剩最后2個月，目前中國企業(yè)在ESG信息披露上有何痛點，未來是否會與ISSB準則接軌？在近期由深圳市地方金融監(jiān)督管理局主辦，社會價值投資聯(lián)盟等聯(lián)合承辦的“2023年大灣區(qū)可持續(xù)金融論壇”上，部分機構(gòu)人士、學者也針對目前ESG信息披露標準相關(guān)問題展開了討論。
披露數(shù)量增加，但質(zhì)量問題仍存
根據(jù)社會價值投資聯(lián)盟在上述論壇發(fā)布的《A股上市公司可持續(xù)發(fā)展價值評估報告—2023發(fā)現(xiàn)中國“義利99”》，以上市公司3A可持續(xù)發(fā)展價值評估模型為工具，以滬深300成份股為對象，以社會、經(jīng)濟和環(huán)境綜合貢獻為內(nèi)容，可持續(xù)發(fā)展價值得分居前99名的上市公司群體（下稱“義利99”），最新的整體得分為68.9分，高于去年。該機構(gòu)指出，從這一數(shù)據(jù)來看，中國的可持續(xù)發(fā)展是穩(wěn)步向前的。
嘉實基金、國新咨詢聯(lián)合發(fā)布的《央企控股上市公司ESG價值發(fā)現(xiàn)白皮書》也顯示，截至2023年6月末，有34.4%的A股上市公司披露了獨立ESG或社會責任報告，其中，央企的ESG報告披露率更是高達78.3%。
但值得注意的是，在A股上市公司信息披露占比穩(wěn)步增長、可持續(xù)發(fā)展向前的同時，不少業(yè)內(nèi)人士認為，企業(yè)ESG信息披露質(zhì)量低、披露意愿較弱等問題仍然存在。
社會價值投資聯(lián)盟創(chuàng)始秘書長、盟浪可持續(xù)數(shù)字科技CEO白虹指出，在“義利99”約9年的數(shù)據(jù)中，上市公司最高評級是兩A，仍沒有超過兩A+。
其中，公司在碳排放信息方面仍面臨層層挑戰(zhàn)。白虹介紹，“義利99”中，有41家明確制定了碳目標，僅有10家明確了碳達峰時間，21家明確了碳中和的時間。“實施ISSB準則最大的挑戰(zhàn)是計算范圍3（即企業(yè)上下游價值鏈）的碳排放。（上榜企業(yè)）僅22家披露了范圍3的排放，披露占比為22.22%。”她指出。
北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院國際合作研究中心主任程琳認為，從披露數(shù)據(jù)來看，除了碳信息不多外，信息披露的一致性不高，可比性也很差。經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)披露的ESG信息質(zhì)量較差通常有幾類原因。第一種是公司有信息，但是因為涉及相應(yīng)機密或國家沒有相關(guān)規(guī)定而選擇不披露；第二種是公司沒有數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)不完整，無法披露。部分公司手中只有一年、兩年的數(shù)據(jù)，不能形成多年的交叉核驗，或者只是未經(jīng)核驗的數(shù)據(jù)。
披露要求從“自由體”向“結(jié)構(gòu)體”轉(zhuǎn)變
諸多痛點背后，業(yè)內(nèi)呼吁中國企業(yè)在披露可持續(xù)信息時，從定性向定量切換，改變“自由體”的報告方式。
國際可持續(xù)準則理事會主席特別顧問兼北京辦公室主任張政偉認為，在可持續(xù)領(lǐng)域需要一個統(tǒng)一的披露準則，這也是國際社會支持成立ISSB的初衷。統(tǒng)一的準則主要解決可比性問題，沒有可比性就沒有決策，ISSB這套準則，就是要劃一條基線。
“以前的披露要求可以理解為‘自由體’，特點之一是好的多說，不好的少說?，F(xiàn)在ISSB準則的要求是‘結(jié)構(gòu)體’，而結(jié)構(gòu)體下一些問題必須回答。”張政偉認為，結(jié)構(gòu)體主要是為了保證信息具有可比性，投資人可以在這一基礎(chǔ)上進行決策。
張政偉進一步解釋稱，國內(nèi)企業(yè)習慣于用“碎片化”的方式講故事，例如某家工廠這次報告某個設(shè)備減碳量，下次就開始講另外的故事，形成“線段式”的披露。但可持續(xù)報告要求的是呈現(xiàn)企業(yè)整體的“曲線”。例如在碳減排上，企業(yè)的目標是什么，碳達峰到中和要經(jīng)歷多少年，每年實現(xiàn)多少目標，每年的目標是怎么設(shè)定的，以后每年都要對照。
香港大學中國商業(yè)中心ESG中心主任施涵認為，企業(yè)需從CSR報告（社會責任報告）向ESG報告轉(zhuǎn)變。目前CSR報告和ESG報告存在較大差異。CSR報告實際上不會進入到企業(yè)的核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，但ESG報告需要重塑企業(yè)的商業(yè)模式，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
更為重要的是，CSR報告更多是一個定性報告，同時并不由法律驅(qū)動。而ESG報告則是一個定量報告，更多要依靠政府、證券交易所進行驅(qū)動。
由定性披露向定量披露轉(zhuǎn)變有其必要性。中證指數(shù)ESG業(yè)務(wù)部總經(jīng)理趙永剛指出，目前國內(nèi)公司定性信息披露多，定量信息少，導(dǎo)致中介機構(gòu)在上萬字報告中提取核心數(shù)據(jù)的難度較大。目前只能通過第三方的認證數(shù)據(jù)、政府機構(gòu)對企業(yè)評價的數(shù)據(jù)、自研數(shù)據(jù)、機器學習等方式去提升信息質(zhì)量，但根本上還需企業(yè)披露ESG相關(guān)信息。
趙永剛建議，要改變定量數(shù)據(jù)缺乏的現(xiàn)狀，根本還是要推動企業(yè)去披露ESG相關(guān)的信息。因此，需要參照建立在國際共識基礎(chǔ)上的可持續(xù)信披準則，并綜合考慮我國國情，推進契合我國現(xiàn)狀的相關(guān)政策和制度。
“現(xiàn)在大家公認一個事實，企業(yè)不可能通過自愿的行動，去開展ESG披露或者實施可持續(xù)商業(yè)。”施涵認為政府在引導(dǎo)企業(yè)進行ESG披露方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，各國的經(jīng)驗表明，靠企業(yè)自愿去做ESG工作的效果較差。想要做好可持續(xù)金融或綠色金融，首要前提是企業(yè)有一個規(guī)范的ESG準則可以遵守。而如果想加強公司在ESG績效信息方面的要求，需要對上市公司的ESG信息進行強制性披露。
（記者助理陳玥對本文亦有貢獻）
