企業(yè)經(jīng)營的韌性，是指企業(yè)通過持續(xù)升級(jí)戰(zhàn)略、優(yōu)化結(jié)構(gòu)和增長方式，從而強(qiáng)筋健骨、固本培元，不懼外部干擾、有效抵御波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展。10月27日，中國平安發(fā)布2023年第三季度業(yè)績報(bào)告，透過這份季報(bào)，外界也得以洞見中國平安整體經(jīng)營保持較強(qiáng)韌性、主業(yè)持續(xù)穩(wěn)健的關(guān)鍵所在。
關(guān)鍵詞一，經(jīng)營韌性彰顯。報(bào)告顯示，2023年前三季度中國平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤1,124.82億元，歸屬于母公司股東的凈利潤875.75億元，年化營運(yùn)ROE達(dá)16.7%。集團(tuán)歸母凈資產(chǎn)突破9000億元，截至3季度末達(dá)到9031.0億元，較年初增長3.9%。關(guān)鍵詞二，金融主業(yè)穩(wěn)健。平安壽險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安銀行三大核心業(yè)務(wù)歸母營運(yùn)利潤保持穩(wěn)健，三項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤1,178.48億元。關(guān)鍵詞三，壽險(xiǎn)核心指標(biāo)大幅提升。前三季度壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值335.74億元，可比口徑下同比大增40.9%。得益于醫(yī)療健康養(yǎng)老戰(zhàn)略深入推進(jìn)，2023年前三季度享有"+服務(wù)"權(quán)益的客戶覆蓋壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值占比約68%。壽險(xiǎn)代理人隊(duì)伍結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同步勁增94.4%，接近翻番。
不難看出，平安獨(dú)特的綜合金融模式展現(xiàn)出獨(dú)特的商業(yè)價(jià)值，已成為平安經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健的核心驅(qū)動(dòng)力。醫(yī)療健康作為雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的另一增長極，也有效地反哺主業(yè)。同時(shí)，作為保險(xiǎn)行業(yè)的先行者，中國平安先于壽險(xiǎn)行業(yè)推動(dòng)改革轉(zhuǎn)型，在這個(gè)金秋也早于行業(yè)收獲了可謂優(yōu)異的成績，持續(xù)為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。
綜合金融戰(zhàn)略深化，壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、銀行經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)健
有研究指出，隨著綜合金融戰(zhàn)略深入推進(jìn)，中國平安已經(jīng)構(gòu)筑了具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)、難以復(fù)制的戰(zhàn)略護(hù)城河，使其經(jīng)營得以抵御周期波動(dòng)、保持較強(qiáng)韌性。有研究分析指出，中國平安綜合金融模式采用"一個(gè)客戶、多種產(chǎn)品、一站式服務(wù)"的客戶經(jīng)營模式，帶來海量交叉銷售的機(jī)會(huì)，增加客戶數(shù)的同時(shí)讓每個(gè)客戶購買更多集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)品，客均利潤持續(xù)增長的同時(shí)也提升了客戶忠誠度。三季報(bào)顯示，截至2023年9月末，平安個(gè)人客戶數(shù)近2.30億，較年初增長1.5%；客均合同數(shù)2.99個(gè)。自2019年末至今，平安的客戶數(shù)增長了15.9%的同時(shí)，客均合同數(shù)增長了12.0%，這是營運(yùn)利潤保持穩(wěn)健的核心源動(dòng)力。
三季報(bào)尤令市場(chǎng)驚喜的是，平安壽險(xiǎn)改革進(jìn)一步顯效，新價(jià)值業(yè)務(wù)繼續(xù)大幅增長。2023年前三季度，平安壽險(xiǎn)經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)營運(yùn)利潤849.11億元，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值335.74億元?？杀瓤趶较?，2023年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值同比大增40.9%，領(lǐng)跑行業(yè)。
渠道端實(shí)力顯著增強(qiáng)，平安壽險(xiǎn)代理人渠道通過績優(yōu)分群，精細(xì)化經(jīng)營，逐漸改善隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，人均產(chǎn)能大幅提升。2023年前三季度，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長94.4%。2023年前三季度，銀保渠道、社區(qū)網(wǎng)格及其他等渠道貢獻(xiàn)了平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的15.8%。銀保渠道與平安銀行加強(qiáng)協(xié)同融合，并持續(xù)拓展外部合作銀行渠道；平安壽險(xiǎn)持續(xù)推廣社區(qū)網(wǎng)格化經(jīng)營模式，截至2023年9月末，已組建超1.1萬人的高素質(zhì)專員隊(duì)伍。
產(chǎn)品端完善"+服務(wù)"體系，平安壽險(xiǎn)依托集團(tuán)醫(yī)療健康生態(tài)圈深化醫(yī)療健康、居家養(yǎng)老、高端養(yǎng)老三大核心服務(wù)，構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。醫(yī)療健康方面，2023年前三季度平安壽險(xiǎn)已服務(wù)超1,900萬客戶，同比增長超10%；居家養(yǎng)老方面，截至2023年9月末，平安居家養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋全國54個(gè)城市，累計(jì)超7萬人獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格，54城中超50%投保人已激活居家服務(wù)權(quán)益；高端養(yǎng)老方面，平安臻頤年三亞體驗(yàn)中心于2023年7月開業(yè)運(yùn)營，廣州頤年城項(xiàng)目于2023年8月舉行開工儀式。
光大證券認(rèn)為，平安壽險(xiǎn)隨著渠道持續(xù)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型以及績優(yōu)人力占比不斷提升，隊(duì)伍規(guī)模將逐步企穩(wěn)，同時(shí)通過打磨"保險(xiǎn)+服務(wù)"產(chǎn)品，將構(gòu)建獨(dú)特的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士則指出，壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值保持高增長，超越市場(chǎng)預(yù)期，這是壽險(xiǎn)利潤的先導(dǎo)性指標(biāo)，對(duì)平安壽險(xiǎn)保持長期、可持續(xù)的增長表示看好。
此外，平安產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)也保持穩(wěn)定增長，好車主注冊(cè)用戶創(chuàng)新高。2023年前三季度，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入2,355.38億元，同比增長6.8%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤99.65億元。行業(yè)分析，由于三季度多個(gè)臺(tái)風(fēng)疊加汽車出行大幅提升，帶來財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)成本的波動(dòng)。平安整體承保綜合成本率同比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)至99.3%，車險(xiǎn)綜合成本率達(dá)97.4%%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。持續(xù)為車主提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，平安產(chǎn)險(xiǎn)好車主平臺(tái)歷史累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)突破1.94億人。
平安銀行經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)。2023年前三季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤396.35億元，同比增長8.1%。截至2023年9月末，平安銀行不良貸款率1.04%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率282.62%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持良好。與此同時(shí)，零售深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，截至2023年9月末，平安銀行管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）39,988.48億元，較年初增長11.5%；零售客戶數(shù)12,482.37萬戶，其中財(cái)富客戶136.93萬戶，較年初增長8.2%。
綜合金融的另一大優(yōu)勢(shì)是憑借不同業(yè)務(wù)板塊抵御周期波動(dòng)。2023年前三季度，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，業(yè)務(wù)量有所下滑、項(xiàng)目估值變動(dòng)，疊加資本市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)投資需求疲軟，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利下降。市場(chǎng)預(yù)計(jì)三季度平安信托、租賃、證券等資管板塊的業(yè)務(wù)都受到上述各類因素影響，雖然沒有公布單個(gè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，但勢(shì)必對(duì)集團(tuán)整體利潤帶來一定程度的負(fù)向作用。但得益于核心金融主業(yè)的持續(xù)穩(wěn)固，平安整體經(jīng)營呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)和較強(qiáng)的韌性。
醫(yī)療健康生態(tài)打造差異化優(yōu)勢(shì)，數(shù)字化賦能金融主業(yè)
醫(yī)療健康戰(zhàn)略持續(xù)賦能金融主業(yè)，為平安構(gòu)筑差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。業(yè)績報(bào)顯示，截至2023年9月末，在平安近2.30億的個(gè)人客戶中有近64%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.42個(gè)、客均AUM達(dá)5.61萬元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.4倍。
作為支付方，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)有效協(xié)同。2023年前三季度，團(tuán)體客戶、個(gè)人客戶經(jīng)營進(jìn)展顯著，集團(tuán)醫(yī)療健康相關(guān)付費(fèi)企業(yè)客戶超4.5萬家，平安健康過去12個(gè)月付費(fèi)用戶數(shù)超4,400萬；平安實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入超1,100億元；享有醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶對(duì)平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)占比約68%。作為供應(yīng)方，整合優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，提升服務(wù)水平。平安完成北大醫(yī)療集團(tuán)收購，將其下屬的6家三甲/級(jí)醫(yī)院（4,000張床位）、13家特色專科醫(yī)療機(jī)構(gòu)以及其他優(yōu)質(zhì)資源融入現(xiàn)有的醫(yī)療健康生態(tài)，其中北大國際醫(yī)院屬于旗艦醫(yī)院。截至2023年9月末，平安已布局17家健康管理中心。
全面推進(jìn)數(shù)字化經(jīng)營賦能金融主業(yè)。截至2023年9月末，平安集團(tuán)專利申請(qǐng)數(shù)累計(jì)達(dá)50,815項(xiàng)，位居國際金融機(jī)構(gòu)前列。借助領(lǐng)先的技術(shù)能力賦能金融業(yè)務(wù)提質(zhì)增效、控風(fēng)險(xiǎn)，2023年前三季度，AI坐席服務(wù)量約17.0億次，覆蓋平安82%的客服總量；平安AI坐席驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品銷售在整體坐席產(chǎn)品銷售規(guī)模中占比45%，AI催收覆蓋率為42%。通過汽車之家、平安健康、金融壹賬通、陸金所控股等子公司、聯(lián)營及合營公司，平安為生態(tài)圈用戶提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)，協(xié)同效益顯著。2023年前三季度，科技業(yè)務(wù)收入承壓，凈利潤同比下降。持續(xù)深化綠色金融工作，2023年前三季度，平安綠色保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入262.76億元；自"三村工程"開展以來，累計(jì)投入鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)幫扶資金達(dá)到1,032.41億元。
尤為值得一提的是，10月25日，中國平安派發(fā)2023年的中期股息，本次每股派發(fā)現(xiàn)金人民幣0.93元，同比增長1.1%，合計(jì)派發(fā)中期股息約168.4億元。公開數(shù)據(jù)顯示，自上市以來，中國平安累計(jì)分紅總額超3000億元。自2012年以來，中國平安分紅水平連續(xù)11年持續(xù)提升，在滬深兩地上市公司中名列前茅。分紅提升源于業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長、戰(zhàn)略的深化推進(jìn)，作為A股保險(xiǎn)板塊唯一派發(fā)中期股息的保險(xiǎn)公司，預(yù)計(jì)中國平安未來將保持穩(wěn)健的分紅政策，與投資者共享公司穩(wěn)健發(fā)展的紅利。
