深圳在金融支持科技創(chuàng)新方面又有新動(dòng)作。
10月8日，深圳市地方金融監(jiān)管局會(huì)同市科技創(chuàng)新委、中國人民銀行深圳市分行、國家金融監(jiān)管總局深圳監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局等單位聯(lián)合印發(fā)等單位聯(lián)合印發(fā)《深圳市關(guān)于金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)施意見》（下稱《實(shí)施意見》），針對(duì)完善科技金融服務(wù)體系、推動(dòng)科技金融創(chuàng)新發(fā)展、引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投支持科技、強(qiáng)化資本市場樞紐功能、加強(qiáng)平臺(tái)智庫服務(wù)支撐等方面提出20條實(shí)施意見。
事實(shí)上，目前深圳市、區(qū)兩級(jí)基本都建立了支持科技創(chuàng)新直接、間接融資的政策支撐體系。不過在轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，痛點(diǎn)仍存。深圳市地方金融監(jiān)督管理局方面表示，科技金融發(fā)展、金融支持科技創(chuàng)新仍面臨著一些有待解決的痛點(diǎn)難點(diǎn)，科技在進(jìn)步，與之相匹配的金融服務(wù)體系也要不斷跟著按“升級(jí)鍵”。
值得注意的是，此次強(qiáng)調(diào)深圳要強(qiáng)化資本市場樞紐功能，建設(shè)“優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心”和“世界一流交易所”。如何達(dá)成這一目標(biāo)，《實(shí)施意見》在深港金融合作聯(lián)動(dòng)、科技企業(yè)融資等方面有不少創(chuàng)新舉措。
深港金融合作與聯(lián)動(dòng)不斷加強(qiáng)
《實(shí)施意見》多處涉及深港金融合作，聯(lián)動(dòng)不斷加強(qiáng)。在推動(dòng)科技金融創(chuàng)新發(fā)展方面，《實(shí)施意見》鼓勵(lì)“股權(quán)+債權(quán)”模式創(chuàng)新。在河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)、前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)等地區(qū)，授權(quán)符合條件的銀行機(jī)構(gòu)開展“股權(quán)+債權(quán)”模式創(chuàng)新試點(diǎn)。推動(dòng)深圳市大中型銀行機(jī)構(gòu)與其集團(tuán)旗下的香港股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，通過“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”相結(jié)合的融資服務(wù)。
在引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投支持科技方面，《實(shí)施意見》提出培育發(fā)展風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)集群，充分利用河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)、前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)等跨境金融優(yōu)勢，促進(jìn)深港風(fēng)投創(chuàng)投聯(lián)動(dòng)發(fā)展。
此外，《實(shí)施意見》還提出率先在前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開展跨境征信試點(diǎn)，探索深港征信互通。鼓勵(lì)地方征信平臺(tái)優(yōu)化征信服務(wù)，為港澳青年在前海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等提供融資服務(wù)支持。
事實(shí)上，深港合作具備歷史基礎(chǔ)。深圳市金融科技協(xié)會(huì)聯(lián)席會(huì)長、平安集團(tuán)科技發(fā)展委員會(huì)副秘書長胡珊此前指出，從過去的“前店后廠”模式，到CEPA的經(jīng)貿(mào)合作，香港研發(fā)、深圳轉(zhuǎn)化的互補(bǔ)模式，再到目前的“前海+河套+北部都會(huì)區(qū)”的金融科技雙輪驅(qū)動(dòng)，深港合作合作層次不斷提升、模式不斷創(chuàng)新。
攻克科技企業(yè)融資難點(diǎn)
根據(jù)深圳市地方金融監(jiān)督管理局《關(guān)于促進(jìn)我市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的建議》文件，目前深圳科技型中小企業(yè)主要面臨的困難包括：傳統(tǒng)金融對(duì)科技型中小企業(yè)支持力度較小，信息共享和風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)滯后；多層次債券市場發(fā)展緩慢，資本市場作用有限等。
針對(duì)深圳科技型中小企業(yè)融資難點(diǎn)，此次《實(shí)施意見》中多項(xiàng)舉措釋放利好信號(hào)。
一方面著手優(yōu)化科技信貸體制機(jī)制，從完善監(jiān)管考評(píng)機(jī)制、單列科技型企業(yè)貸款信貸規(guī)模、開辟科創(chuàng)貸款綠色通道、用足用好再貸款政策工具、運(yùn)用信息技術(shù)提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力等方面加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)科技信貸服務(wù)能力建設(shè)。
其中，中小企業(yè)融資亦是發(fā)力重點(diǎn)。在完善監(jiān)管考評(píng)機(jī)制中強(qiáng)調(diào)以完善普惠小微、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新導(dǎo)向。也提出為“20+8”產(chǎn)業(yè)集群、中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群和“專精特新”企業(yè)開辟信貸綠色通道，推出專屬信貸產(chǎn)品。
除強(qiáng)化信貸支持外，《實(shí)施意見》建議擴(kuò)大科技型企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，創(chuàng)新債券市場服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)新模式。具體來看，包括支持符合條件的科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)、科技創(chuàng)新公司債券等。值得一提的是，《實(shí)施意見》還指出，支持有條件的科技型中小企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)?，打造全國首個(gè)高收益?zhèn)袌鲈圏c(diǎn)，更好發(fā)揮債券市場對(duì)科技型企業(yè)的金融服務(wù)功能。
“從海外經(jīng)驗(yàn)來看，科技企業(yè)是高收益?zhèn)袌鲋匾l(fā)債主體。”華泰證券研究所副所長、總量研究負(fù)責(zé)人、固定收益首席分析師張繼強(qiáng)在研報(bào)中指出，目前我國高收益?zhèn)袌鲆?guī)模尚小、發(fā)債主體集中于城投地產(chǎn)，投資者多為券商、私募，公募以專戶參與，投資者類型較單一。未來在投資者教育和保護(hù)、評(píng)級(jí)區(qū)分度、交易機(jī)制、違約處置和配套法律制度等方面還有待進(jìn)一步完善。
展望未來，張繼強(qiáng)認(rèn)為科創(chuàng)債發(fā)展前景廣闊，混合型科創(chuàng)票據(jù)的推出可一定程度上解決科技型企業(yè)股本不足的問題。
此外《實(shí)施意見》中有多條措施著重引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投支持科技。包括優(yōu)化“募投管退”全鏈條發(fā)展；鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金、家族財(cái)富公司、產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)等社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資；鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立私募股權(quán)二級(jí)市場基金、推動(dòng)開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)等?！秾?shí)施意見》還強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新產(chǎn)融對(duì)接機(jī)制。建立聯(lián)通風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與科技創(chuàng)新項(xiàng)目的對(duì)接機(jī)制、引導(dǎo)風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持我市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群等。
